חישוב מחירה של תעודת סל
תעודת סל הינה נגזר של נכס בסיס מסוים ובהתאם, מחיר תעודת הסל נגזר ממחיר נכס הבסיס אליו צמודה התעודה בהתאם לנוסחה הקבועה מראש בתשקיף. נוסחת המחיר יוצרת קשר מתמטי קבוע בין מחיר נכס הבסיס לבין מחיר התעודה, כך שבכול רגע נתון ניתן לחשב את שוויה ההוגן של התעודה ולהשוותו לנכס הבסיס. בנוסף, בכל רגע נתון ניתן להזין בנוסחה את השינוי שהתרחש במחיר נכס הבסיס ולקבל את תשואת מחיר התעודה.
תעודות סל נסחרות בכל שעות המסחר בבורסה בתל אביב, בדומה למניה רגילה, והן מונפקות לתקופה קצובה וידועה מראש אשר נקבעת בתשקיף – בדרך כלל של כמה עשרות שנים.
בעת יצירת תעודת סל ומכירתה בשוק ההון, נוצרת התחייבות של המנפיק למול המשקיע - המנפיק מחויב לספק למשקיע את תשואת נכס הבסיס. לכן, על המנפיק לרכוש את נכס הבסיס בכדי ליצור אחידות בין התחייבויותיו לבין הנכסים המוחזקים כנגדן. המנפיק למעשה "מתכסה" בשוק ההון על ידי יצירת חשיפה של נכסיו להתנהגות נכס הבסיס. משום שהתחייבויותיו של המנפיק שוות בכול רגע לנכסים אותם הוא מחזיק (בשל פעולות הכיסוי), יכולים המשקיעים לפדות את התעודות על פי רצונם וללא קשר לשינויי המחיר בנכס הבסיס.
תעודת סל נסחרת בדומה לניירות ערך אחרים, ולכן ישנן עלויות קניה ומכירה על רכישתן המשולמות לברוקר. בנוסף, תעודות הסל גובות ממחזיקי התעודה דמי ניהול נמוכים יחסית, בשיעור של בד"כ כ- 0% עד כ- 1%.
תעודת סל הינה נגזר של נכס בסיס מסוים ובהתאם, מחיר תעודת הסל נגזר ממחיר נכס הבסיס אליו צמודה התעודה בהתאם לנוסחה הקבועה מראש בתשקיף. נוסחת המחיר יוצרת קשר מתמטי קבוע בין מחיר נכס הבסיס לבין מחיר התעודה, כך שבכול רגע נתון ניתן לחשב את שוויה ההוגן של התעודה ולהשוותו לנכס הבסיס. בנוסף, בכל רגע נתון ניתן להזין בנוסחה את השינוי שהתרחש במחיר נכס הבסיס ולקבל את תשואת מחיר התעודה.
תעודות סל נסחרות בכל שעות המסחר בבורסה בתל אביב, בדומה למניה רגילה, והן מונפקות לתקופה קצובה וידועה מראש אשר נקבעת בתשקיף – בדרך כלל של כמה עשרות שנים.
בעת יצירת תעודת סל ומכירתה בשוק ההון, נוצרת התחייבות של המנפיק למול המשקיע - המנפיק מחויב לספק למשקיע את תשואת נכס הבסיס. לכן, על המנפיק לרכוש את נכס הבסיס בכדי ליצור אחידות בין התחייבויותיו לבין הנכסים המוחזקים כנגדן. המנפיק למעשה "מתכסה" בשוק ההון על ידי יצירת חשיפה של נכסיו להתנהגות נכס הבסיס. משום שהתחייבויותיו של המנפיק שוות בכול רגע לנכסים אותם הוא מחזיק (בשל פעולות הכיסוי), יכולים המשקיעים לפדות את התעודות על פי רצונם וללא קשר לשינויי המחיר בנכס הבסיס.
תעודת סל נסחרת בדומה לניירות ערך אחרים, ולכן ישנן עלויות קניה ומכירה על רכישתן המשולמות לברוקר. בנוסף, תעודות הסל גובות ממחזיקי התעודה דמי ניהול נמוכים יחסית, בשיעור של בד"כ כ- 0% עד כ- 1%.